Méthode de scoring Vantage

Le score Vantage (0-100) est la note synthétique affichée sur chaque entreprise. Voici exactement comment il est calculé.

Source de vérité

Les données financières viennent de Yahoo Finance (via la lib yfinance). Mise à jour automatique du cache au plus tard toutes les 24h pour les entreprises actives.

Les taux de change pour normaliser les valorisations en USD viennent de Frankfurter (BCE).

Les 30+ critères

Le score combine deux familles :

Quantitatifs (poids ~70%)

Rentabilité (6 critères)
- ROIC (Return on Invested Capital) — > 15% = max
- Marge nette — > 20% = max
- Marge opérationnelle — > 25% = max
- ROE — > 18% = max
- Marge brute — > 50% = max
- Conversion FCF / Net income — > 100% = max

Croissance (5 critères)
- Croissance revenus 5 ans — > 15% CAGR = max
- Croissance EBITDA 5 ans — > 12% CAGR = max
- Croissance FCF 5 ans — > 10% CAGR = max
- Croissance EPS 5 ans — > 12% CAGR = max
- Consistance (years > 0) — 5/5 années positives = max

Bilan (4 critères)
- Dette nette / EBITDA — < 1x = max
- Debt / Equity — < 0.3 = max
- Couverture intérêts (EBITDA / interest) — > 15x = max
- Current ratio — > 2 = max

Valorisation (3 critères)
- P/E vs historique 5 ans
- EV/EBITDA vs secteur
- Forward P/E vs growth (PEG implicite)

Qualitatifs (poids ~30%)

Évalués par IA (Gemini) à la demande, dans le verdict :
- Moat : Fort / Modéré / Faible
- Management
- Vent porteur sectoriel
- Allocation capital

Pourquoi ce pondération

Les ratios quantitatifs pèsent plus car ils sont objectifs et auditables — n'importe qui peut recalculer avec les états financiers.

Le qualitatif pèse moins mais reste essentiel car il capture ce qui ne se voit pas dans les chiffres : ce qui rend une entreprise défensable sur 10 ans, pas juste performante sur 5.

Rating textuel

Limites assumées

• Le score est un outil de filtrage, pas un signal de timing
• Il ne prend pas en compte le risque pays, les risques ESG, ni les risques géopolitiques spécifiques
• Il est statique : un score élevé aujourd'hui ne garantit rien sur 12 mois
• Les secteurs cycliques (auto, matières premières) sont souvent désavantagés vs les secteurs de qualité (logiciel, luxe)

Le score est un point de départ pour creuser, pas une décision en soi.